Анатомия Коррекции Как Происходит Падение Рынков

— «Сбер» зависит от общей ситуации на российском фондовом рынке, потому что в капитале «Сбера» достаточно много иностранных игроков, но были позитивные новости на прошлой неделе. Но нельзя сказать, что «Сбер» будет иметь какую-то собственную динамику, отличную от общей ситуации на рынке, хотя фундаментально, конечно, акции выглядят недооцененными — и что касается прибыли, и финансового положения. Основными неприятностями, которые нам приносит откат, являются – срабатывание ордеров стоп-лосс или полная потеря всей суммы депозита, если таковой ордер не установлен. За начало отсчета берется максимальная величина отката на торгуемом временном периоде и к ней добавляется еще пару пунктов.

• Нужно только знать, на какой волне рынок находится в данный момент — возрастающей или убывающей — и можно зарабатывать.
• Динамика роста цен в России будет зависеть от ряда внешних факторов, в том числе от перебоев в мировых поставках.
• Первый срабатывает автоматически, когда цена достигает уровня, заранее установленного инвестором.
• Так, настроения на рынке имеют сильное влияние на движение котировок.
• Станет, таким образом, чем-то вроде сезонного гриппа – заразный, неприятный, но не страшный (если не запускать).
• В результате прогноз по доходности 10-летних UST повышен с 1,8% до 2% к концу 2022 года.

Последний показатель индекса потребительских цен за месяц указывает на инфляцию в 5,4% по сравнению с 2020 годом. В марте прошлого года связанная с распространением коронавируса паника спровоцировала падение S&P 500 приблизительно на 37% в течении месяца. Появление эффективных вакцин смягчает опасения по поводу новой волны COVID-19. Однако активное распространение дельта-штамма и угроза появления других невосприимчивых к вакцине форм вируса может привести к очередному экономическому краху. Рынки были очень воодушевлены в течение долгого времени.

"Осень – это самое правильное время для разбалансировки портфеля", – полагает Артем Тузов, исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК "Универ Капитал". Компании отчитываются за полугодие 2021 года и можно делать прогнозы на их деятельность до конца года. (обыкновенные — на 0,06%, «префы» — на 0,78%), стали разочарованием дня. Прогноз по дивидендам крупнейших компаний, даты закрытия реестра, а также индекс стабильности дивидендных выплат...

Глобальные Рынки В 2022 Году

Как правило, данное явление происходит из-за «перекупленности» или «перепроданности» определенной ценной бумаги или валюты. Fusion Mediaнапоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Mediaи любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.

Коррекция – это движение цены в противоположную сторону по отношению к действующему в данный момент тренду, которое возникает из-за перекупленности либо перепроданности рассматриваемого финансового инструмента. Чем больше акции теряют в стоимости, тем дольше происходит восстановление. Например, из-за финансового кризиса 2007 года акции американских компаний упали примерно на 50%. Восстановление фондового рынка продолжалось 17 месяцев, и это при активной поддержке правительства США и Федеральной резервной системы.

По оценкам аналитиков инвестбанка "Синара", более высокие, чем ожидалось, ставки сместят внимание инвесторов от "акций роста" к "акциям стоимости". Если инфляция продолжит превышать ожидания, общий уровень ставки ФРС вполне может превзойти 1-1,25%, который сейчас отражен в цене казначейских облигаций. Рост доходности UST, скорее всего, повлияет на ставки дисконтирования, которые используются во всех долларовых финансовых моделях. Напротив, "акции стоимости", представленные в основном традиционными производителями сырья и промышленными компаниями, окажутся в выигрыше от притока средств, когда управляющие активами переключат свое внимание с роста на стоимость. Нельзя полностью исключать встречу российского и американского президентов, в этом случае, конечно, будет укрепление рубля, но это не базовый сценарий. И еще один фактор есть, тоже негативный для российских активов, это ситуация на мировых фондовых рынках.

Центр Раскрытия Корпоративной Информации

Без этого фактора и при условии стабильных цен на нефть "справедливым диапазоном" для рубля на 2022 г. Негативным фактором для нефти и для других сырьевых товаров в 2022 г. С другой стороны, традиционная нефтяная отрасль будет страдать от недофинансирования и не сможет предложить быстро увеличить предложение нефти. Особенно на фоне инфляционного давления на капзатраты. Часть нефтяных компаний встала на рельсы "зеленого энергоперехода" и уменьшила вложения в развитие традиционной нефтедобычи, которая требует длинного производственного цикла. Базовым сценарием является боковой диапазон или "нефтяные качели" котировок нефти в широком диапазоне $60-75 за баррель с периодическими выходами цены наверх в район $85 за баррель, полагают в "Универ Капитал".

После чего начинают об этих шортистов снова открывать свои длинные позиции, дополняя свои уже существующие лонги. Так что коррекция для профессионала – это способ снова зайти в рынок по выгодной цене. Технические аналитики анализируют уровни поддержки и сопротивления цены, чтобы предсказать, когда разворот или консолидация могут превратиться в коррекцию. Технические коррекции происходят, когда актив или весь рынок переоцениваются. Аналитики используют графики для отслеживания изменений актива, индекса или рынка с течением времени.

Представители американского регулятора уже сигнализируют о готовности ужесточить монетарную политику. На первом этапе ФРС сократит выкуп ценных бумаг на свой баланс – сейчас регулятор ежемесячно скупает бумаги на $120 млрд. Российские компании, флагманы рынка и экономики, порадовали отченостью. "Отличная отчетность крупнейших российских компаний в сочетании с положительным новостным фоном не позволяет быть оригинальным в инвестиционных рекомендациях", – говорит Тузов.

Поэтому необходимо пополнить баланс брокерского счета, иначе брокер самостоятельно закроет позиции по актуальной стоимости. Стоит также помнить о существовании на бирже маржинальной торговли и стоп-приказов. Если инвестор купил актив на пике цены, то при нисходящей коррекции возникает риск потери части вложенных инвестиций.

Так что рост цен ограничен, даже несмотря на то, что активная сланцевая добыча на рынок не вернется как по экономическим причинам, так и под давлением ESG. После коррекции в первую неделю 2022 на фоне резкого роста доходностей US Treasuries ожидаемая доходность инвестиций в акции расширилась до двузначных значений. Даже номинально дорогие (по форвардному показателю P/E) индексы акций США, включая Nasdaq 100, теперь обладают потенциалом роста на горизонте года от 13% до 17%, что выглядит очень привлекательно, особенно на фоне перспектив бондов. Особняком стоит индекс компаний малой капитализации США Russell 2000 с потенциальной доходностью +36%. Именно на него, помимо развитых рынков вне США и широких развивающихся рынков, мы и рекомендуем сделать основную ставку.

Когда цена достигает максимальных значений новым покупателям становится некомфортно входить в рынок, так как они хорошо видят на графике потенциал падения, а вот потенциал роста совсем не так очевиден. Кроме того, на фоне возросшей тревожности даже малейшие просадки могут испугать инвесторов и спровоцировать распродажи со стороны тех, кто открывал спекулятивные позиции в расчете на короткое движение. Осень, скорее всего, пройдет под знаком Tapering Tantrum, считает Михаил Морозов, руководитель отдела развития продуктов и сервисов ИК "АТОН".

«все Пропало?» Что Делать, Если Рынок Просел

Основными рисками остаются геополитика, резкая коррекция на товарных рынках, рост доходностей UST, стагфляция в глобальной и российской экономиках, полагают эксперты General Invest. Аналитики инвестбанка "Синара" полагают, что российские страновые риски уже учтены рынком. В начале ноября российский рынок сначала пострадал от эскалации напряженности в сфере геополитики в связи с публикацией в СМИ статей об усилении военного присутствия РФ вблизи украинской границы. Этот фактор уже учитывается в рыночных ценах после нескольких "черных пятниц" и такого же цвета понедельников. Если ситуация не ухудшится, то уже только это поспособствует нормализации премии за геополитический риск, стимулируя интерес покупателей.

Например, Ральф Эллиотт придумал теорию, что рынок двигается волнами, которые постоянно повторяются. Нужно только знать, на какой волне рынок находится в данный момент — возрастающей или убывающей — и можно зарабатывать. Если бы подобные теории работали всегда, никто бы не терял деньги на коррекциях.

О первой говорят, когда основной тренд актива на рынке движется вниз, но цены начали идти вверх. Нисходящая же коррекция имеет место, если тренд идет вверх, а котировки начали снижаться. В то же время коррекцией называют краткосрочное отклонение котировок от текущего тренда. Как правило, отклонение составляет 10% и более от актуальных значений. Оно выражается как в снижении цен, так и в их росте, что идет вразрез с трендом. При этом общее направление не разворачивается и не останавливается.

Это позволит функционировать сайту, проводить ретаргетинг, статистические исследования и обзоры. Еще одним трендом 2022 года может стать нормализация реальных доходностей облигаций на фоне ужесточения политики мировыми центральными банками. С большой долей вероятности «омикрон» ознаменует окончание пандемии в том виде, в котором мы ее знаем с самого начала (с ограничениями на мобильность, локдаунами, закрытием границ и тд) и переведет ее в разряд эндемии.

Корректировки могут происходить с отдельными активами, такими как отдельные акции или облигации, или с индексом, измеряющим группу активов. В конце года экономическая активность в мире выросла, как и объем авиаперевозок и спрос на нефть, цены находятся на уровнях конца 2019 г. (доковидный период), и рынок нефти устойчиво восстанавливается, несмотря на новые штаммы коронавируса. Однако увеличение квот на добычу в рамках сделки ОПЕК+ приведет к тому, что в 2022 г. Рынок столкнется с профицитом, вплоть до 2,0-2,5 млн б/с.

С целью сдерживания роста внутренних цен, будет снят. Одновременно с этим ЦБ РФ сможет приступить к снижению процентных ставок в 2022 г. Однако вернуть инфляцию к целевому значению, которое на настоящий момент составляет 4%, можно будет не ранее 2023 г. В оптимистичном сценарии целевой уровень индекса РТС составляет 2350 пунктов, что близко к его рекордным значениям, а при реализации негативного сценария пик индекса РТС на конец года составляет 1850 пунктов, полагают эксперты. При "позитивном" сценарии индекс РТС (при том, что груз возможного ухудшения геополитических условий будет давить на рынок) может вырасти выше значений 2021 г.